饲料企业迎“互联网+”春风纷纷投入转型
本周观点:本周猪价继续小幅上涨,南方地区强于北方,海南省猪价率先破“8”,延续我们之前景气筑底回升的判断。肉禽之前补苗高峰过后,消费承接较差,价格跌至低谷,侧面反映短期需求端仍不坚实。
年初以来我们重点推荐饲料企业转型机会,除了“互联网+”对传统农业的再造,在资本市场“红火”而实体养殖行业“寒冬”时刻,我们判断饲料企业并购活动将更为活跃,建议继续重点关注。国企改革机会,中粮系、中农发系、农垦系统等央企机会被市场充分挖掘,建议可重点关注地方国企改革进展,地方农业国企多从事竞争性业务,关注管理层持股释放企业活力。养殖景气筑底回升,牧原股份、大华农(温氏集团)等白马公司将受益,天邦股份(美味猪肉终端表达)、雏鹰农牧(员工持股、电竞预期)、正邦科技(业绩弹性、集团资产注入预期)等更具弹性;饲料企业转型,海大集团、禾丰牧业、新希望、大北农、唐人神均将受益;国企改革机会,天康生物率先落地,重点关注中粮系(中粮屯河、中粮生化)、中农发系(农发种业、中水渔业、中牧股份)改革进展,地方国企华英农业预计将充分受益。
养殖成本:本周国内玉米现货价为2,457 元/吨,环比上涨0.1%,同比上涨0.6%;小麦现货价为2,524 元/吨,环比下跌0.1%,同比上涨0.3%;豆粕现货价为2,831 元/吨,环比下跌1.5%,同比下跌29.6%。
国内鱼粉仓库价(上海港)为12,500 元/吨,环比维持不变,同比上涨31.6%;国际鱼粉现货价为1,850 美元/吨,环比下跌5.1%,同比上涨13.9%。